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继续看多;挖出一只被低估的防水龙头股 每日投资策略

作者: 必威体育 发布时间: 2019年09月09日 15:12:06

继续看多;挖出一只被低估的防水龙头股 每日投资策略

  散户们联合起来,把股东洗出去

  东方雨虹:新开工提速+集中度增长,防水龙头仍被低估

继续看多;挖出一只被低估的防水龙头股 每日投资策略

  -每日投资策略-

  从3月29日开始,股市这波上涨一直伴随争议。看涨者自然认为牛市来了,赶紧买买买。看空者摆出一系列看空的理由。但是有一点,看空者没注意,村里来新人了——新进的资金太凶猛。

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  面对激烈的多空分歧,现在看多和看空都比较难。此前《市界研报》提出,3300是一个槛,因为在这个位置,此前资金交易比较密集,但是如果这波新入的资金,能够乘风破浪,拿下3300,那么这波直接到达3500点也不是什么难事。

  但是在这个时候,如果跟着大妈的资金一味猛进也不是安全的策略。这个时候,适当的选择一些低估值的优质股,降低投资风险。

  中信证券预计二季度经济仍存下行压力,但市场在“高温”之下会选择性地反映乐观因素,当前的行情轮动靠复苏预期驱动而不是实际数据验证。受益经济复苏且前期滞涨的行业存在补涨机会,建议重点关注家电、汽车、博彩、铝、铜、石油石化和银行板块。

  分析师预计,家电:库存偏高是隐忧,但已经相当程度上反映在了当前滞涨的走势上,预计未来地产竣工增速修复的预期会形成行情催化;汽车:商务部表态未来可能继续出台提振汽车的消费政策;博彩:3月澳门博彩收入的好转预计将引发市场的盈利修复预期,地产产业链的复苏预期以及粤港澳大湾区的建设等因素对博彩行业都有正向带动作用;铝:需求边际好转和供给收缩将驱动二季度行业利润拐点显现;银行:当前处于相对沪深300的估值比价的底部(0.58),未来政策、经济和信用格局改善将推动估值修复。

  广发证券则认为,金融供给侧慢牛延续,继续看多,把握周期性行业阶段性补涨机会:有色(基本金属)和化工(PVC、纯碱、聚酯、MDI等),继续关注前期推荐的高端制造(工程机械、重卡)以及金融供给侧改革资金供需端的成长股(科技)底部“反转”+券商。主题投资(半导体、机器人)、养老服务。

  本周还有一个重要话题就是五粮液大涨。其实从海外资金的角度看,五粮液和茅台当前不算贵。所以外资一直就是买买买,完全忽视股价的波动,五粮液上更加明显。

  当前茅台估值是30.9倍,五粮液29倍。跟以往比,这个估值不算低了。但是巴菲特最喜爱的可口可乐,这些年基本没有成长了,目前都是25倍的估值,这样比较着看,茅台和五粮液最近每年都是二三十的增长,估值真比可口可乐便宜。由于食品饮料龙头公司的普遍特点是业绩稳定,典型的现金牛,在市场一直享有更高的估值。

  海通证券认为,历史上“四月决断”源于这时基本面更明朗。回顾A股历史,A股市场有一定的季节性特征,“春季躁动、四月决断”是一种常见的现象。4月之前基本面数据不太明朗,市场往往受到政策或事件的影响,而年初流动性通常较充裕、投资者风险偏好高,故常常出现春季躁动。回顾2011年至今,A股往往在4月选择方向,2011、14、16、17、18年4月股市转向下跌,2012年4月股市短期上涨后5月转向下跌,2013、15年4月股市进一步上涨。

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  -掘金个股-

  东方雨虹

  新开工提速+集中度增长,防水龙头仍被低估

  (申万宏源、中泰证券、信达证券)

  东方雨虹虽然已经是国内防水材料绝对龙头,但在防水行业标准提高,下游房地产行业集中度提升下,公司市场份额提升空间放大,主业营收增长空间打开。同时,公司依托德国第一大、欧洲第三大涂料品牌DAW,进军建筑涂料领域,有望再造一个雨虹。

  申万宏源认为,目前影响东方雨虹股价的因素主要包括:房地产新开工增速、基建增速、沥青价格。

  1、 护城河已成,业务增量中高端

  东方雨虹2008年上市,实际控制人李卫国,上市至今从未减持,同时也是高能环境(603588.SH)实控人。东方雨虹主营建筑防水材料的研发、生产、销售和工程施工,是我国防水行业的绝对龙头。

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  (东方雨虹2018年收入构成;来源:公司年报,市界研究院)